국내 첫 주식 대체거래소( ATS) "넥스트레이드"

난 주식에 대해서 민감합니다. 

큰돈은 아니지만 소소하게 예전부터 묵혔던 손절도 못하는 주식도 있습니다. 😂

오늘 주식 대체 거래소 (ATS)인 넥스트레이드가 개장했다는데 도대체 이게 뭔지 알아봅시다.

 

 

▣ 대체거래소(ATS)란 무엇인가?

주식시장은 기존의 전통적인 거래소에서만 이루어진다고 생각하는 경우가 많습니다. 하지만 최근 몇 년 사이 투자 환경이 빠르게 변화하면서 기존 거래소 외에도 다양한 거래 플랫폼이 등장했습니다. 그중 하나가 바로 "대체거래소(ATS, Alternative Trading System)"입니다. 이번 글에서는 대체거래소의 개념, 특징, 장단점 및 국내외 동향에 대해 살펴보겠습니다.

1. 대체거래소(ATS)의 정의

대체거래소(ATS)는 기존의 공식 증권거래소(KRX, NYSE 등) 외에 주식, 채권 등 유가증권을 사고팔 수 있는 전자 거래 시스템을 의미합니다. 일반 거래소와 비슷한 기능을 수행하지만, 규제가 상대적으로 완화되어 있어 더 유연하고 다양한 거래 방식이 가능합니다.

ATS는 투자자들에게 더 나은 가격과 빠른 체결을 제공하고, 기존 거래소의 독점을 완화해 경쟁을 촉진합니다. 미국에서는 SEC(증권거래위원회)의 'Regulation ATS'를 통해 규제되고 있으며, 국내에서도 자본시장법 개정을 통해 2024년 도입이 본격화되었습니다.

2. 대체거래소의 특징

• 유연한 거래 방식: 다양한 주문 유형과 알고리즘을 활용해 빠르게 거래가 이루어집니다.
• 낮은 수수료: 기존 거래소보다 낮은 거래 수수료로 운영되어 투자자들에게 유리합니다.
• 비공개 거래(Dark Pool): 거래 정보를 공개하지 않고 익명으로 대규모 거래가 가능합니다.
• 고빈도 거래(HFT): 초단위로 이루어지는 고빈도 알고리즘 거래에 적합합니다.

3. 대체거래소의 장단점

장점

• 수수료 절감: 기존 거래소보다 저렴한 수수료로 거래할 수 있습니다.
• 체결 속도: 고빈도 거래를 지원하며 주문 체결이 빠릅니다.
• 유동성 증가: 다양한 투자자가 참여해 거래량이 증가하고, 매매 기회가 확대됩니다.

단점

• 시장 투명성 저하: 다크풀을 통한 비공개 거래는 시장의 투명성을 낮출 수 있습니다.
• 규제 리스크: 규제가 강화될 경우 운영에 제한이 생길 수 있습니다.
• 시장 분산: 여러 플랫폼으로 시장이 나뉘면 거래의 일관성이 떨어질 수 있습니다.

4. 국내외 대체거래소 동향

해외 동향 미국은 ATS 시장이 매우 발달해 있으며, 대표적인 대체거래소로 NYSE Arca, NASDAQ BX, Chi-X 등이 있습니다. 특히, 고빈도 거래(HFT)와 다크풀이 활발하게 이루어지고 있으며, 전체 주식 거래의 약 40%가 ATS에서 이루어집니다.

국내 동향 국내에서도 자본시장법 개정을 통해 대체거래소 도입이 추진 중입니다. 금융당국은 KRX의 독점 체제를 완화하고, 투자자에게 다양한 거래 선택권을 제공하기 위해 2024년부터 본격적인 대체거래소 운영을 허용했습니다. 주요 증권사 및 핀테크 기업들이 대체거래소 설립을 준비 중이며, 경쟁이 심화될 전망입니다.

5. 대체거래소의 미래 전망

대체거래소는 기존 거래소의 한계를 보완하고 투자자에게 새로운 기회를 제공합니다. 특히 디지털 기술의 발전과 함께 고빈도 거래, 알고리즘 트레이딩이 확대되면서 그 중요성은 더욱 커질 것입니다. 국내에서도 대체거래소의 활성화로 인해 투자 환경이 보다 경쟁력 있고 다양하게 변화할 것으로 기대됩니다.

결론적으로, 대체거래소는 주식시장에 새로운 변화를 가져오는 중요한 요소로 자리 잡고 있습니다. 투자자라면 ATS의 특성과 동향을 이해하고, 변화하는 시장에 유연하게 대응하는 것이 중요합니다.

 

▣ 국내  대체거래소 넥스트 레이드

국내 최초의 대체거래소(ATS)인 넥스트레이드(NEXTRADE)는 2025년 3월 4일부터 본격적인 운영을 시작했습니다.

이는 70여 년간 지속된 한국거래소(KRX)의 독점 체제를 깨고, 국내 주식시장의 경쟁과 효율성을 높이는 중요한 전환점으로 평가받고 있습니다.

 

넥스트레이드의 주요 특징은 다음과 같습니다:

• 거래 시간 확대: 기존 KRX의 정규 거래 시간(오전 9시 오후 3시 30분) 외에도, 넥스트레이드는 프리마켓(오전 8시 오전 8시 50분)과 애프터마켓(오후 3시 30분~오후 8시)을 추가로 운영하여, 투자자들에게 하루 총 12시간의 거래 시간을 제공합니다.
• 수수료 절감: 넥스트레이드는 KRX 대비 20~40% 낮은 매매체결 수수료를 책정하여, 투자자들의 거래 비용 절감을 도모하고 있습니다.
• 다양한 호가 유형 지원: 투자자들의 다양한 거래 전략을 지원하기 위해, 여러 가지 호가 유형을 제공하고 있습니다.

넥스트레이드는 2023년 7월 금융위원회로부터 다자간매매체결회사(ATS) 투자중개업 예비인가를 받았으며, 이는 2013년 자본시장법 개정으로 대체거래소 설립이 가능해진 이후 10년 만의 성과입니다.

이후 2024년 5월에는 ATS 운영방안이 발표되었으며, 2025년 3월 4일 공식 출범하여 현재 운영 중입니다.

넥스트레이드의 출범으로 국내 주식시장은 더욱 경쟁력 있고 효율적인 환경으로 발전하고 있으며, 투자자들에게 다양한 선택지를 제공하고 있습니다. 

 

넥스트레이드가 생긴 이후 주식 시장의 모습은 아주 다르게 변화할 것 같다. 

 

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